Opa, aqui é Marcello Vieira e vim aqui conversar com você sobre como o ambiente, as notícias – positivas e negativas impactam a psicologia do investidor e como uma certa necessidade que as pessoas têm de tentar prever o futuro acaba influenciando as decisões.

Naturalmente, quando o cenário é positivo, o mercado está subindo bastante, a economia está crescendo, empresas crescendo, tá tudo bombando – é o momento em que as pessoas estão mais confortáveis para investir em renda variável. 

São ciclos no mercado. Todo mundo conhece alguém que tá ganhando muito dinheiro com ações ou cripto, então,  algumas pessoas que pensam:

“Ah, tem que entrar nesse mercado também”.

Normalmente esses momentos acontecem perto do final dos ciclos de alta e tem grande quantidade pessoas físicas entrando na bolsa pela primeira vez, aquela coisa toda. 

Já num cenário contrário, de bear market, mercado em baixa, crise, juros aumentando, inflação alta, desemprego aumentando, banco quebrando, grandes empresas despedindo gente, exatamente nesse momento que pouca gente está interessada em colocar capital para risco, não é? 

Muita gente, até depois de levar prejuízo, é que acaba vendendo, não aguenta mais a pressão psicológica, notícias ruins, os ativos não param de cair, até que a pessoa não aguenta e vende no prejuízo, por que não aguenta mais tomar prejuízo. Normalmente nesses momentos é o contrário, perto do fundo. 

Então, para você tomar boas decisões, a melhor hora para você alocar mais capital, se você já está alocado ou para começar a investir se você está iniciando, é perto do fundo. Não perto do topo, obviamente.

Não tem como adivinhar fundo e nem topo. Você não tem como saber exatamente: Agora é o fundo, é hora de entrar. Agora é topo, é hora de sair.

Mas, o melhor ponto de entrada é perto do fundo. E o melhor ponto de saída ou de diminuição, dependendo do quão sofisticada é a estratégia, fazendo algum tipo de hedge de proteção, enfim, é perto do topo. 

Nesse momento, acredito que estamos perto do fundo. Pode ocorrer mais uma pernada de baixa. Não há como saber, a probabilidade disso deu até uma aumentada recentemente. Porém, ninguém sabe. Mas, já viemos de um bear Market no ano passado, um ano de queda. Provavelmente, a economia vai entrar em recessão. 

E a situação econômica vai continuar piorando. Porém, o mercado sempre precifica de 6 a 9 meses à frente. Então, está precificando agora como estaremos no final do ano.  Se no final do ano a situação começar a melhorar após um período ruim, a qualquer momento pode começar um novo bull market. 

Estamos num momento de transição e é muito difícil prever a hora exata da transição.

Normalmente, os bull markets (mercados de alta) duram algo entre um ano e meio e três anos. Logo, a hora que começarmos mesmo o bull market, isso vai durar algum tempo e creio que será uma excelente janela de oportunidade. 

É importante para o investidor já se preparar para começar investir e eu diria até já ir começando a investir nas próximas semanas mesmo que com alocações pequenas, fazendo alocações aos poucos. Já que a gente não tem como ter o timing exato, ninguém consegue acertar exatamente quando vai ser o fundo. 

Provavelmente, o Banco Central Americano aumentou os juros pela última vez, o que significa que eventualmente eles vão diminuir novamente e estimular o crescimento.

Mais importante aqui não é nem falar exatamente desse ciclo atual, mas sim do conceito.

A carta ao investidor é mais sobre os principais conceitos para ter sucesso no mercado como investidor.

Não é fácil tomar a decisão de comprar quando está pessimista e não é fácil tomar uma decisão de eventualmente – principalmente se você pegou o bull market e multiplicou seu capital, teve uma boa rentabilidade – não alocar o capital novo, ou reduzir um pouco a exposição em renda variável, ou iniciar alguma estratégia de hedge. Porque tem-se a sensação de que sempre vai subir mais. É difícil, mas é assim que se tem mais resultado. 

Outra coisa importante: as pessoas têm interesse em ficar adivinhando o futuro. Sim, existem ciclos de mercado com toda essa dinâmica de aumento de juros, de inflação, de estímulo, aperto monetário que são grandes drivers de mercado de alta, de baixa. Mas, apenas alguns dos pouquíssimos melhores investidores do mundo conseguem fazer isso com uma certa precisão, acertar mais do que errar. 

O caminho não é ficar adivinhando isso. É ter uma estratégia lucrativa e consistente, que se você ganhar ao longo do tempo e multiplicar o capital o máximo possível ao longo do tempo e se possível ao longo dos anos.